分享一次性通过FRM两级考试经验

在备考FRM中本来想只考part1.翻看了notes觉得一级很简单(没想到FRM的考题还是很难的。。。。后来我就无限后悔了！)然后，在第二阶段的前一天报名了part2.从此开始了FRM之路。

五个月备考，主要通过网课+百题+真题，其中有几天打鱼几天晒网，也因为家里的事情耽误了一个多月。真正的准备应该在最后一个月吧。那个时候觉得时间天天都好紧张！真正的上了考场，一级还是做题时间很紧张，有很多计算题的类型计算量比较庞杂，尤其是互换两道题，二叉树两道题。所以，看到这样的题就直接跳过了。

相比往年的真题，定性的题的比重感觉增加到了35%，也许大家认为这是一种好事，不用算那么多，但其实定性题的难度要比定量题难度大，定量的题可以通过大量的刷题熟悉套路，加快做题的速度，但是定性题，如果说仅仅是背notes，不一定能选出选项。

1、 难度是逐年增大的，我做了17.5，18.5月的真题，真正上考场后，发现计算题有几道完全不知道怎么用条件，关于AR,MA,ARMA,GARCH,ARCH,EWMA model的应用还是考的很深。

2、 定性题目增多，在原来有个说法，FRM一级的定量题占比80%，现在看来，定性题目在增加，这些定性题大多都在notes的book1中有简要的提及，在part2里面会有更加详细的描述。所以，做起来还是有困难的。我个人是一直不推荐notes的，因为知识点非常的混乱，notes的逻辑我认为是不好的，但是，他的参考价值还是有的，如果像CFA level1考的那么简单，notes作用比较大，但是FRM考的比CFA考的难。

3、 虽然融仕网课和百题基本上覆盖了95%的考点，百题基本上是从往年的practice exam中选出来的题目，难度比起真题还是很有差距的。但是如果吃透了百题我觉得还是可以过的。所以，我觉得就像herry liang说的那样，看完网课后需要结合原版教材多多吃透知识点，然后就和题目有重点的复习。

4、 在一级的所有定性题目都是和二级相关联的，也就是说一级考的定性题目就是二级的简化版，相当于二级的前导。这些题目如果按照notes的说法是不能做出正确答案的。因为考法不同。

5、 计算题基本上每年的考点都会差不多，尤其是CAPM，二叉树美式期权定价，GARCH模型，互换定价，单因素模型，回归方程等等这些题目几乎每年都会考到的，所以，相对于二级，一级可以通过刷题快速突破的。

然后20%的计算题也非常的变态，今年考了一个hedge，条件占了一张A4纸，但是相对于定性题目，定量题还是比较简单的，所以要尽量拿分的，其次是风险组合管理和current issues这些比较简单的需要尽量拿分，如果你觉得比重小，放弃了。这种备考策略是要不得的，这些分比重小的一定要拿分，因为比起3大风险，拿分要容易些，你付出的效用也要大些。

关于二级总结来看，主要框架为巴塞尔协议的三大风险，然后3的风险的衡量方式，这些衡量方式的优缺点和优化方法，对冲风险的工具及其优缺点，ERM/RAF等等一些framework的要求，有点缺点，怎么去管理等等。