CFA是“特许金融分析师”(Chartered Financial Analyst)的简称,是全球投资业内极为严格与含金量极高的资格认证,被称为金融第一考的考试。自1962年设立CFA课程以来,对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准,被广泛认知与认可。
FRM是“金融风险管理师”(Financial Risk Management)的简称,是公认的金融风险管理行业高等级证书,由美国“全球风险管理协会”(Global Association of Risk Professionals ,简称GARP)设立,是重量级商业银行、投资银行、保险等金融机构风险管理人员必备证书。
随着CFA和FRM的知名度越来越高,更多的人选择了同时持有这两个国际化的证书。那么为什么要说考过FRM的人一定要考一个CFA呢?
知识交叉,不考白不考
尽管CFA和FRM的侧重点不同,CFA侧重证券投资分析,FRM侧重风险管理,但两门课程的知识点却有很多的相同之处,有非常大范围的内容是重合的。
CFA考试被称之为“金融百科全书”,其考试内容覆盖了金融领域的众多基础知识,而FRM一级学科中有关数量的计算;衍生品、债券的估值方法,以及涉及GARP协会道德准则的案例判断中的大部分知识点都会被CFA一级二级的课程所涉猎包含,也就是说考完CFA一二级再备考FRM一级,你会感到很多都学过,一切都是水到渠成。
考完FRM之后,我们已经能够很好的掌握关于各种风控的计量与测评,这对我们备考CFA同样有很大帮助,其中的衍生品相关知识、风控计量相关知识就不用再学了!
学习CFA,熟悉金融行业各类金融产品——CFA的知识体系广泛而全面,能够帮助学员全面了解金融市场的运作,掌握投资技能。
学习FRM,熟悉风险管理理论和实践知识——FRM的知识体系侧重金融风险管理,能帮助学员掌握风险管理技能,并平衡机遇与风险。
学习CFA+FRM,帮助学员掌握分析判断能力和学习能力——严格的课程能使学员具备对于复杂的投资决策,具备综合分析的能力,并且增强实操技能。
考试时间相互融合
CFA注重的是投资活动,而FRM关注的是风险管理。其实近些年来,CFA也加大了有关风控控领域方面的教材内容比重。但是其框架性以及完整性依然不能比拟FRM考试教材。所以FRM可以看做是CFA体系的完善补充。
CFA一级的考试在6月和12月,二三级在6月,而frm考试是在5月和11月,在CFA一级、二级考完后有比较长的时间,因此完全可以用来备考FRM两级考试,基础好的甚至可以两级一起考。
两者不同点:
1、FRM偏向风险管理:定量(quantitative)的比重更大。FRM里对于市场/操作/信用风险的讲解更加深入。FRM中巴塞尔协议的部分恐怕在商业银行之外的地方无法用到,但商业银行非常欢迎有巴塞尔协议经验的人。在一定程度上,FRM是为从事银行风控的小伙伴量身打造的学习课程。对于那些想要在风控领域,尤其是银行风控领域就业的同学,FRM证书是比较好的选择。
2、CFA偏向投资:更加全面,包含FRM没有的财务分析,股票投资,经济学,职业道德等。包含的知识点数倍于FRM,但对于一个基金经理,这些都是必要的知识。另外CFA里的道德部分看似鸡肋,实际上却是了解西方人职业观很好的途径。
建议1:
建议考CFA。CFA 协会在全球超过 140 个国家和地区共有 12.3 万名会员,其中 94%(合 11.6 万人)为 CFA 持证人(Charterholder)。 CFA特许资格认证持证人在国际职场上享有明显的竞争优势。CFA特许资格认证持有人通常就职于投资公司、互惠基金公司、证券公司、投资银行等,或成为私人财富经理。 在中国大陆拥有最多CFA特许资格认证持有人的雇主包括普华永道、中国银行、中国工商银行、中国国际金融有限公司、汇丰银行、中国中信、法国巴黎银行、瑞银、德勤、安永会计师事务所、中国平安保险、招商局集团、国泰君安证券股份有限公司等。
建议2:
FRM吧!从FRM全球20大雇主来看,其中60%是全球范围内的银行,不管是否有没有金融危机的存在,作为复杂的经济链中的一员,不管是被牵连还是自身发展上,都不希望出现意外。所以,作为金融的领域的核心,银行业对风险管理型人才的求贤若渴是FRM发展的首要原因。在整个银行机构层面建立一种风险意识文化,对我国商业银行整体经营水平和竞争力的提高具有重要作用。人民银行和工商银行每年都会选拨一批员工学习FRM,可见我国银行业对FRM的重视程度。
其实CFA与FRM的内容属于你中有我,我中有你。其中数量部分两者高度相似。FRM一级部分有近70%内容且每一门科目都可以在CFA中找到重合部分,而FRM的二级与CFA重合部分少于25%。CFA的终极目标是成为合格的基金经理,所以对经济学、财务分析、公司管理、写IPS有要求,这些是FRM所没有的。而FRM的终极目标是学会风险管理,在市场风险、信用风险、操作风险、巴塞尔协议的学习上要求更高。
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